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作者:admin 2022-07-06 10:32 浏览

9月28日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考:

有色行业:低能耗企业长期受益 关注9股

投资策略: 钢:普钢方面,建议一方面关注吨钢碳排放强度、吨能耗较低的上市公司,建议关注宝钢股份(600019)、方大特钢(600507)、华菱钢铁(000932),另一方面关注PB较低的上市公司,如马钢股份(600808)、新钢股份(600782)、鞍钢股份(000898)、太钢不锈(000825);特钢方面,建议关注新能源核电、风电的特材供应企业,如广大特材(688186)。新能源金属:建议关注赣锋锂业(002460)、盐湖股份(000792)等锂资源丰富的企业。铜:建议关注受益于冶炼费和硫酸价格上涨,业绩有望超预期的铜陵有色(000630)、紫金矿业(601899);及锂电铜箔生产企业:嘉元科技(688388)、诺德股份(600110)等。铝:建议关注布局绿铝的云铝股份(000807),及高端铝材企业南山铝业(600219),华峰铝业(601702)。金:建议关注行业龙头紫金矿业(601899)、山东黄金(600547)、盛达资源(000603)等……【点击查看研报原文】

水泥行业:景气度底部回升可期

投资策略:水泥行业总体景气度有望迎来改善:我们认为供给端随着《水泥玻璃产能置换实施办法》的推进行业供给有望进一步收缩,而且随着行业需求回归正常,区域协同执行力度有望得到恢复。需求端随着基建投资重提,行业需求有望得到边际改善,而且三四季度为施工旺季,行业需求也将迎来季节性回暖。水泥行业总体景气度有望迎来改善……【点击查看研报原文】

化工行业:看好受新能源拉动供需错配的化工子行业

投资策略:目前云南、江苏已出台较为严厉的能耗双控措施。我们认为对于能耗指标的管理将会对化工行业中一些能耗消耗较大的子行业,比如电石、黄磷、工业硅、 PVDF 等产品造成较大的供给端约束,不仅将影响现有存量企业的开工情况,同时对于未来新增产能指标来说,难度会更大,在中远期影响这些行业的供给端扩张。我们建议从: 1)下游新能源需求占比大(反应需求弹性);2)下游成本占比小且较难替代(反应价格弹性); 3)供给端由于高能耗、三废排放量大扩张受限(反应供给的响应速度),三个维度聚焦供需可能会持续受益的子行业, 包括 R142b-PVDF、 工业硅等……【点击查看研报原文】

房地产:多地集中供地流拍率上升 关注3股

投资建议: 1。我们认为随着部分高杠杆房企的暴雷,后续房地产竞争格局将不断优化,龙头房企后市占率提升,竞争减弱修复盈利空间,关注关注经营稳健、现金流充裕、同时销售有一定增长潜力的龙头房企,如金地集团、保利地产、万科 A; 2。商业地产长期逻辑未变,关注关注运营能力逐渐得到市场认同从而估值提升的商业地产:华润置地、龙湖集团、新城控股;稀缺消费升级奢侈品概念的商管+物管公司:华润万象生活; 3。今年保障房政策不断推出,关注关注逆周期的代建赛道龙头:绿城管理控股……【点击查看研报原文】

通信行业:关注5G下游应用的拓展及通信行业的长期投资机会

投资策略:建议关注通信板块内估值较低但基本面和业绩表现均较好的公司。 (1)运营商板块:2020年下半年起三大运营商移动业务ARPU值拐点已现,IDC、物联网、边缘计算等业务有望给三大运营商带来更多业绩发展空间。(2)设备商板块:由于华为受到美国制裁导致出货受阻,板块内部分企业的市占率有望提升,叠加周期性的毛利率上升,整个板块或将走上估值修复的通道。(3)光模块:海内外云计算厂商资本开支持续增长,全球光网建设复苏带动PON渗透率提升,2021H2数通及电信端光模块需求或将增长,光模块赛道长期高景气度逻辑不变。(4)智能控制器:万物智联的大趋势下智能控制器在多个领域内市场增量空间广阔,并且随着产业链的不断成熟以及专业化分工的细化,国内智能控制器行业有望保持高业绩增长。(5)物联网模组:物联网应用爆发需连接先行,中国企业已占据半壁江山,在芯片缺货的市场状态中,关注业绩确定性更强的模组龙头企业……【点击查看研报原文】

电子行业:奔驰布局电车相关电子器件景气度持续上行

投资策略:从子行业来看,二级子行业中半导体(申万)涨幅最大,涨幅为2.63%。三级子行业中涨幅最大的是半导体材料(申万),涨幅为4.74%。本周行业动态中,在汽车电子板块,奔驰入股电池公司ACC,传统车厂随造车新势力共同推动新能源汽车渗透率加速上行,带动薄膜电容器、锂电池精密结构件等相关电子器件业绩持续增长;在晶圆制造板块,英特尔新建晶圆厂奠基,助力缓解芯片供给短缺,为全球5G、物联网、新能源汽车、人工智能等新兴科技产业高速发展提供保障。建议投资者关注电子行业上游核心环节优质标的,关注汽车电子、晶圆制造等高景气度细分领域……【点击查看研报原文】

电气设备:乘风而起龙头强者恒强 关注8股

投资策略:乘风而起,龙头强者恒强。(1)零部件环节,建议关注技术壁垒高筑,引领国产化替代的新强联;规模效应明显,大产能高毛利,稳踞龙头的日月股份;受益机组大型化+—体化布局,叠加产能加速释放的金雷股份;风电变流器龙头禾望电气等。(2)整机及配套环节,建议关注受益大型化和行业高增的主机龙头运达股份明阳智能金风科技等;向大型化、海风化发展的塔筒龙头天顺风能大金重工;受益海风平价在即的海缆龙头东方电缆。(3)运营商环节,行业高增+现金流、盈利能力改善,叠加“绿电”相关政策催化,运营商龙头迎来加速发展良机。建议关注华润电力三峡能源龙源电力中广核新能源大唐新能源福能股份节能风电等……【点击查看研报原文】


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